粤港澳大湾区金融机构协同发展的建议丨粤港澳大湾区金融发展报告（2018）

北大汇丰金融研究院 2020-08-23

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编者按

为持续跟踪研究粤港澳大湾区的金融发展进展，亚洲金融智库开展了《粤港澳大湾区金融发展报告》研究项目，由北京大学汇丰金融研究院执行院长、亚洲金融智库首席研究员、香港交易所集团首席中国经济学家巴曙松教授担任课题主持人，并由北京大学汇丰金融研究院作为学术支持单位，由王志峰博士担任课题协调小组组长。其中，北京大学汇丰金融研究院研究助理喻奇、方堉豪、朱伟豪、赵一迪参与了课题研究和报告撰写。课题成果《粤港澳大湾区金融发展报告（2018）》在2018年11月20日在亚洲金融智库成立大会暨首届年会上正式发布，由中国金融出版社出版。目前，《粤港澳大湾区金融发展报告（2019）》课题已启动。

本文选自《粤港澳大湾区金融发展报告（2018）》“第三章：粤港澳大湾区金融机构的协同发展”中“第四节：粤港澳大湾区金融机构协同发展的建议”，文末附有报告购买和征订信息。

课题主持人：巴曙松教授（北京大学汇丰金融研究院执行院长、亚洲金融智库首席研究员、香港交易所集团首席中国经济学家）

粤港澳三地金融机构在粤港澳大湾区的协同发展是粤港澳大湾区金融协同发展的重要内容。近年来，粤港澳三地政府通过签订合作框架协议，不断加强深化金融合作，为三地金融机构在粤港澳大湾区的协同发展奠定了良好的基础。粤港澳大湾区金融机构的多样性发展和服务实体经济金融需求的广度及深度方面都在持续提升。与此同时，金融科技的快速发展也为三地金融机构协同发展开辟了新途径，三地的金融科技发展优劣势互补，具有较大的合作空间。然而，三地的金融机构在协同发展的过程中，粤金融机构需要应对更开放的市场环境带来的汇率等市场风险以及如何提高自身业务能力以应对更激烈的竞争，而在粤布局较晚的港澳金融机构需根据自己特色走出差异化的道路。随着大湾区发展规划逐步实施，大湾区将成为中国金融体系与欧美经济体进行连接和转换的关键平台。通过协同构建金融信息平台,共享大数据，实现平台智能化等金融科技创新手段，粤港澳大湾区金融机构的协同发展将得到进一步促进。

第四节粤港澳大湾区金融机构协同发展的建议

一个经济体在每个时点上的发展能力是由该时点给定的要素禀赋决定的，运用好存在的相对优势有助于经济体的快速发展（林毅夫，2017）。金融发达程度作为要素禀赋之一与经济体的发展能力是密切相关的（易信和刘凤良，2018）。但是在一个区域中，不同经济体的发展优势存在差异的。根据演化经济学理论，经济体的差异性与选择行为对金融业协同发展进程有着重大影响（于斌斌，2013）。在一个区域中，不同经济体的金融优势存在差异的，如何让差异实现融合是推进经济快速发展的重要研究问题。

金融业协同发展的产生与发展是一个动态过程，关键取决于金融机构融合情况。在过去二十年的发展中，粤港澳金融合作已经具备良好的基础，尤其CEPA协议的签署，加速了银行业、证券业和保险业的往来。截至2017年末，港澳银行机构在粤发展从单一化实现多元化，证券业和保险业从无到有，实现规模跨越式发展。而香港和澳门作为中国对外开放的第一重要区域，中资银行占比超三分之一，中资证券逐渐占领一二级市场，中资保险虽然布局较晚但发展迅速，近年保费收入实现成倍上涨。为了配合大湾区发展规划逐步实施、内地金融市场与国际接轨、向全国乃至全球提供更好的金融服务，根据三地各自的金融优势提出以下金融机构协同发展的建议：

一、发挥港资银行跨境业务经验，推动三地银行机构协同发展

根据第一节数据展示，有10家香港银行的24家分行在广东省21个地级市。其特点主要是为在粤中小企业和跨境企业解决融资难的问题。而且零售业务中，为内地居民的财富管理提供了更多元的选择，尤其是通过代理销售“北上基金”，积极开拓内地市场。内地适当的放宽设立分行制度和外资并购制定，适当放宽控股份额，较为有效的缓解中小企业融资难得趋势，提高业务效率。

二、借助澳门葡语系优势发展金融合作，促进粤金融结构协同发展

中国与葡语8国一直保持良好的经贸合作，澳门作为中葡两个国的“金融平台”，具备语言、法律和政治等方面的优势，而且保持了东西兼融的特点。根据第一节数据，中资金融机构在澳门占据着重要地位，如中资银行和中资险企占据了领导地位。同时，葡语国家在澳设立多个金融机构办事处，澳门已经逐步成为广东与葡语国，甚至全球来往的桥梁和通道，大量双向资金通过澳门在广东和世界各国之间转动，对人民币国际化有助推作用，所以深化粤澳金融机构合作有着广泛的基础与深远的意义。建议在澳建设以人民币结算的金融服务平台。由于内地与澳门金融监管的差异，在融资项目中以澳资银行牵头，中资银行按一定比例参与，并借助澳资金融机构的优势实现逐步深化国际业务。建议支持内地商业银行和保险机构以收购、兼并方式进入澳门和葡语国家金融市场。

三、推进港澳保险业在内地开展医疗保险和财险业务

港澳的保险业发展较为成熟，而中资保险公司在港澳发展起步较晚。相比之下，港资的保险业具备丰富的国际经验和多元化的产品。随着境内人口逐渐步入老年化和消费能力不断提升，境内居民对医疗保险和财险的需求不断扩大，对于多元化保险产品的配置需求旺盛。但现阶段，境内对于外资保险公司在国内设立分支开展业务的要求较高，需要外资保险具备较高的注册资本金和足够的业务经验。随着粤港澳大湾区的发展，三地的互联互通将进一步加强，为港澳保险业在粤发展提供了机遇。建议港澳的保险公司与粤的保险公司协同合作，在境内提供优质的、多元化的港资保险产品。这种协同发展的模式将有助于提高境内保险业竞争，借助境外保险业的优势带动境内保险业的发展。但是适当的限制保费抵押，以防资金外流。

四、粤港澳金融科技创新潜力巨大，为粤港澳金融机构协同发展提供新思路

香港的金融环境拥有众多优质的金融产品，但缺乏稳定高效的IT系统以及海量的客户资源及流量入口。第一，支持建立金融信息平台，三地监管机构可以进行监管信息沟通与交流，发布最新的监管条例和法规。而且各级政府应积极与湾区内头部金融科技公司进行合作，利用政府自身资源优势对接金融科技公司的技术优势，建立金融监管科技项目研发组。第二，通过金融信息平台，共享三地的金融数据，有助于金融机构实现大数据分析。第三，实现平台自能化，通过人工智能技术对收集来的数据进行分析，协助金融机构防范风险，消除信息不对称。第四，支持互联网征信产业的发展，鼓励粤港澳的金融科技企业协同建立大数据征信体系。由于境内的金融科技公司有较好的发展基础，鼓励优质的港资信用中介机构对境内的金融科技公司发展信用评级工作，有效的促进信息共享。

五、发展绿色金融为粤港澳金融机构的协同发展提供新路径

早在90年代末，Salazar（1998）认为，绿色金融是金融产业的伟大创新，在力行环境保护中寻求经济发展，实现经济与环境的平衡。绿色金融能推进绿色产业发展，促进高污染产业整合（杜莉和张鑫，2012），而且可以推进区域经济可持续发展（李中，2011），以发展为世界第一湾区为目标的粤港澳大湾区，以绿色金融为发展目标是有必要性的。

目前，粤港澳对发展绿色金融十分重视，而且具备发展基础。深圳排放权交易所于2010年9月30日经深圳市人民政府批准成立；广碳所正式挂牌成立于2012年9月；香港政府在2018至2019年度财政预算中，规划了发展“绿色债券”的蓝图。但是在金融机构领域融合度不高，主要因为发展较慢而且绿色金融产品单一。建议针对广碳所和深排所，设计金融衍生品市场，吸引金融机构参与到绿色金融中，缓解非银行金融机构对绿色金融的参与度低的局面。鼓励粤港澳金融机构发展碳排放的咨询、碳排放投融资业务、碳排放交易中的信用担保业务、委托业务、咨询业务。第二，港资银行业可以针对在深广交易所交易的企业创新绿色信贷产品，推动港资银行业在粤的发展。例如，港澳商业银行开发个人的绿色跨境金融商品，如购买绿色环保汽车的优惠贷款、绿色存款、绿色信用卡以及购买节能设备的优惠贷款。第三，借鉴欧元区绿色债券的发展经验，金融机构可以考虑将企业碳排量等指标纳入贷款申请人的信用评分体系。第四，粤港澳政府可以考虑合作创建专门的政策性绿色金融机构，如绿色发展银行，担当绿色金融主体，提升绿色金融的专业化水平，推进绿色金融不断深化。

《粤港澳大湾区金融发展报告(2018)》

编委会

课题主持人：巴曙松

学术支持单位：北京大学汇丰金融研究院

课题协调小组：

王志峰 (组长) 谌　鹏宋　昕姚　飞

课题执笔人：

孔　颜胡未名白海峰郑伟一刘　璇

李瑞雪喻　奇朱伟豪方堉豪钟凯扬

唐时达孙　旭徐　亮王　珂陈　昊

冷　冬黄泽娟胡文韬赵一迪郑嘉伟

《粤港澳大湾区金融发展报告(2018)》

课题组简介

2018年7月，考虑到金融发展在全球大湾区中的不可替代的重要作用，为持续跟踪研究粤港澳大湾区的金融发展进展，由巴曙松教授担任课题主持人的《粤港澳大湾区金融发展报告》研究项目启动，由北京大学汇丰金融研究院作为学术支持单位，由王志峰博士担任课题协调小组组长。课题成果于2018年11月发布。其中，北京大学汇丰金融研究院研究助理喻奇、方堉豪、朱伟豪、赵一迪参与了课题研究和报告撰写。

征订信息

由巴曙松教授担任项目主持人、由亚洲金融智库隆重推出的《粤港澳大湾区金融发展报告（2018）》已上市发行，这被视为第一本由金融专业人士担纲、由亚洲金融合作协会组织推出的关于粤港澳大湾区金融发展的专业研究报告。本书定价58.00元，由中国金融出版社出版发行。请有意订阅者与出版社联系订购。订阅方式如下：

1.请将书款汇至：

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开户行：中国光大银行北京长安支行

账　号：083518120100304006660

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2.联系人：王玉莎王雪珂

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